거래소 시장에 ETN을 상장하기 위해서는 ETN을 발행하는 증권회사에 대한요건과 추적하는 지수에 대한 요건, 그리고 그 밖에 상장 상품으로서 필요한 요건을 갖추어야 합니다.


발행회사의 자격

ETN을 발행하기 위해서는 매우 높은 수준의 신용도와 재무건전성 등 엄격한 자격요건을 충족해야 합니다. 이는 ETN이 발행자의 신용으로 발행하는 상품이기 때문에 발행자의 재무요건 등을 엄격하게 제한하여 신용위험을 최소화하기 위한 것입니다.

ETN 발행자 요건
  • 증권 및 장외파생상품 매매업 인가를 받은 금융투자업자
  • 자기자본 5,000억원 이상
  • 신용등급 AA-이상
  • 순자본비율이 150%이상
  • 최근 3년간 감사의견 적정
기초지수 요건
기초지수가 다음 중 하나에 해당하여야 합니다.
  • KRX 시장에서 거래되는 기초자산 가격의 변동을 종합적으로 나타내는 지수(단, KOSPI200, KRX100 등 시장대표 지수 및 섹터지수 제외)
  • 외국거래소 시장 등 거래소가 인정하는 시장에서 거래되는 기초자산 가격의 변동을 나타내는 기초지수
  • 기초지수에 국내외 주식, 또는 채권이 포함되는 경우 주식 채권 각각 최소 5종목 이상, 동일 종목 비중 30%이내로 분산될 것(단, 국채, 통안채, 지방채 등으로만 구성된 지수의 경우 3종목 이상이면 가능하며, 이 경우 동일 종목 비중 30% 이내 요건은 미적용)
발행규모와 발행한도
신규상장하는 ETN은 발행총액이 최소 70억원 이상이고, 발행증권수가 10만 증권 이상이어야 합니다. 이는 소규모 ETN의 난립을 방지하고, 충분한 유통수량을 확보하기 위함입니다. 또한, ETN 발행자가 과도한 신용위험에 노출되는 것을 방지하기 위해 ETN 발행자는 자기자본의 50%까지만 ETN을 발행할 수 있도록 제한을 두고 있습니다.
만기, 지수이용계약 및 유동성공급계약
ETN은 1년 이상 20년 이내의 만기로 발행할 수 있습니다. ETN은 공모로 발행 되어야 하는데 청약절차를 거치지 않고 발행사 또는 유동성공급자가 전량 보유한 상태에서 상장 이후 매출이 시작되는 간주모집을 이용하게 됩니다. 또한, ETN은 지수와 연동된 상품이므로 기초자산인 지수정보가 실시간으로 투자자에게 공표되고 지수를 이용할 수 있도록 발행자는 지수에 관한 법적 권한을 가진 기관과 지수사용계약을 체결해야 합니다. 그리고 원활한 유동성 공급을 위해 유동성공급 계약을 체결하거나 자신이 직접 유동성을 공급하여야 합니다.
컨텐츠 문의
  • ETN시장팀 02-3774-9373